上半年硅料产量增长近一倍行业盈利空间大幅压缩竞争进一步加剧

在产能释放和技术转型等多重因素的推动下，硅料环节的变局或将进一步加速。

在7月19日举行的光伏行业2023年上半年发展回顾与下半年形势展望研讨会上，多晶硅材料制备技术国家工程实验室主任严大洲表示，今年上半年硅料产量出现供过于求的现象，多晶硅盈利空间大幅压缩，但行业扩产持续，竞争淘汰加剧。

此外，中国有色金属工业协会硅业分会19日下午发布的周报显示，持续下跌的硅料价格在企稳微涨后，本周继续保持小幅上涨。

“近期硅料价格的反弹是受到下游装机量大幅提升的影响，但从中长期来看，在供大于求的市场状况下，硅料价格仍将维持低位震荡的情况。”万联证券投资顾问屈放在接受《证券日报》记者采访时表示，值得注意的是，光伏行业正在面临P型向N型转型的技术变革，N型硅料的占比正在逐步提升，在产能过剩和技术变革的多重因素叠加下，包括硅料在内的多个光伏环节或将出现新的变化。

硅料产能过剩

严大洲表示，今年1月份至6月份国内多晶硅产量达65.17万吨，较去年同期的34.08万吨产量增加99.3%。此外，还有3.3万吨的进口量。而需求方面仅约为55万吨，出现供过于求。

根据展示的成本分析，严大洲称，典型情况下多晶硅综合成本在66元/kg-75元/kg，目前致密料市场价格为70元/kg，多晶硅盈利空间被大幅压缩，行业扩产持续，竞争淘汰加剧。

根据7月19日下午硅业分会发布的数据，本周国内N型料价格区间在7.0万元-8.2万元/吨，成交均价为7.60万元/吨，周环比涨幅为2.01%；单晶致密料价格区间在6.3万元-7.4万元/吨，成交均价为6.74万元/吨，周环比涨幅为2.59%。

这意味着，尽管目前硅料价格有所回弹，但仍在成本线附近。有业内人士告诉《证券日报》记者，之前有些企业已经处于停产状态。

硅业分会在上周的周报中称，当周检修停产的情况也有发生。截至本周，国内硅料在产企业维持在14家，其中两家企业正常设备维护检修，预计在月底前恢复正常运行；此外仍有个别企业降负荷运行，对产量影响较小。

“硅料目前的状况主要是产能释放造成的。”屈放表示，不仅仅是硅料环节，从行业整体供需状况分析，目前光伏行业各产业链几乎都处于总体产能过剩的状态。

差异化竞争成为关键

根据硅业分会的判断，一方面，硅料价格已基本贴近生产成本，另一方面，下游需求订单有所好转，库存压力减轻，预计后续硅料价格或将延续稳定微涨的态势。

尽管从7月份以来硅料价格开始企稳并小幅回涨。但在业内看来，供大于求的局面仍没有改善。

硅业分会也表示，供应方面，有多个新项目于7月底投产，整体供应过剩的格局并未扭转。

“随着多晶硅新增产能释放，多晶硅价格由原来的暴利模式，开始回归到正常经营的状态。”协鑫科技相关负责人对《证券日报》记者表示，这对企业的成本控制和技术创新等方面提出了要求，依靠科技研发和差异化竞争将成为主要方式。

据了解，作为行业龙头，协鑫科技研发的颗粒硅相较于传统硅料在成本、工艺、品质等方面优势明显。在屈放看来，目前光伏行业正处于高速增长的阶段，结构性的需求与供给不匹配是存在的，随着技术的快速进步，先进产能持续不足，老旧产能持续淘汰，是行业的常态。从产业技术升级角度分析，淘汰落后产能是光伏行业近几年的主要动态。因此对于以颗粒硅为代表的先进产能而言，目前的状态是短缺的。

据了解，目前P型仍然占硅料市场的80%以上。硅业分会分析称，从供需关系来看，小幅供过于求的趋势仍将延续，过剩压力将主要集中在P型硅料上。

“除了产能问题，季节性和新技术产品市场占有率的变动，尤其是技术的变革将从根本上影响行业。”屈放称，从硅料环节讲，落后产能面临的淘汰压力将进一步加大。

一位业内人士对《证券日报》记者表示，随着一些落后产能的关停和淘汰，多晶硅价格逐渐企稳并有回升态势，这与前些年多晶硅价格暴跌的情况是不同的，随着“双碳”战略的持续推进，市场对光伏装机的需求量仍然在快速提升，多晶硅价格企稳回升也是必然趋势。对于多晶硅企业来说，提升品质以及差异化竞争，仍然是未来面对行业竞争的制胜关键。