全面回暖！头部玩家股价大涨，这一板块要火了？

最近国内运营商纷纷放出光纤光缆集采的消息。

中国移动最近几天公布了2022—2023年非骨架排线产品集中采购中标候选企业光缆三大巨头昌飞光纤，中天科技，亨通光电继续占据前三股，占比41.67%，集中度大幅提升此外，中国电信还发布了2022—2023年引入光缆集中采购招标的资格预审公告

最值得关注的是，两大运营商集中采购规模大幅增长，其中中国移动采购规模创最近几年新高，计算价格也增长了20%左右中国电信250万核心公里，比去年增长20%左右机构表示，国内运营商集中采购量价齐升，加上海外市场需求增加，行业有望开启2—3年的景气周期

运营商近期密集招标

光缆是新一代传输介质，被称为数据传输的高速公路一直以来，运营商集中收购被视为光纤光缆行业的晴雨表，直接关系到行业的景气度

中国移动最近几天公布了2022—2023年非骨架带状光缆产品集中采购中标候选企业共有10家厂商入围，昌飞光纤，中天科技，恒通光电占据前三名，竞标价格基本接近最高价这三家中标企业合计份额达到41.67%，行业集中度同比上升

根据之前的公告，本次聚集规模约为986.33万核心公里，项目最高总预算为4.9亿元采购规模创最近几年新高，同比增长约26.43%，较2020年增长约67.27%

价格方面，根据招商证券前期测算，该款带缆光缆平均单价为46.8元/芯公里，同比上涨20%左右，确立了行业量价齐升的趋势而且此次集中采购是中国移动新一轮通用电缆集中采购前唯一一次集中采购，其结果对行业未来价格具有重要的指导作用

此外，亨通光电最近几天宣布中标中国电信研究院2022云网融合承载网基础设施建设项目多芯光纤采购项目，成为该项目多芯光纤产品独家供应商。

而且从时间上来看，中国移动和中国电信有望推出新一轮的通用有线集采。

国内外需求共鸣

在此轮光缆收集之前，市场已经认识到光缆轨道有边际改善迹象今年上半年，中国移动2021—2022年共同光缆集采招标公告显示，共同光缆集采预计规模为1.432亿芯公里，比2020年增长20%，比2019年增长36%国内需求趋于复苏

业内人士预计，在数字化浪潮下，光纤光缆行业的需求有望进一步增加一方面，在F5G和东西向数字计算需求的带动下，国内光缆消费有所增长，另一方面，海外正在加快5G和固网宽带建设，也提振了需求

由于5G网络使用的高频信号无法覆盖很远的距离，需要大量的基站来支持，而光纤是提供必要的高数据传输速率的唯一材料因此，5G网络的全面建设将大大增加对光纤的需求

国家统计局数据显示，今年前8个月，国内光缆产量累计2.32亿芯公里，累计同比增长11.7%，明显高于同期水平从月度数据来看，今年8月光缆产量3340.8万芯公里，同比增长12.7%

值得注意的是，海外市场需求也大幅增长海关总署数据显示，今年前8个月，国内光缆出口量76.44亿米，同比增长17.25%，光纤预制棒出口量1133.38吨，同比增长23.58%，光纤，光纤束，光缆出口量1.06万吨，同比翻番而且海外光纤均价比国内高，现在已经超过40元/芯公里，呈上升趋势

国际光纤巨头康宁公司最近几天宣布在美国和波兰建立新工厂，以满足周边市场对光缆的需求。

上市公司基本面改善

在二级市场上，最近，包括昌飞光纤，亨通光电和中天科技在内的前三名公司的股价也有所上涨其中，昌飞光纤股价自8月份以来累计上涨41.24%，恒通光电股价也累计上涨26.44%，而中天科技近期一直处于高位盘整状态

下游需求的改善也带动上市公司基本面的改善昌飞纤维半年报显示，扣非母净利润为4.63亿元，同比增长188.05%，中天科技半年报显示，归母净利润18.24亿元，同比增长628.62%

其中，昌飞纤维今年上半年毛利率达22.46%，较2021年的19.63%大幅提升同时，今年上半年，公司实现海外业务收入约21.86亿元，同比增长53.12%海外市场有望保持可持续增长趋势

长纤维还解释称，业绩增长主要是由于国内外光纤，光缆市场企稳回升，行业平均价格水平提高，公司生产效率优化所致。

中泰证券认为，整体来看，伴随着国内外对光纤光缆需求的共振，供给侧落后产能基本出清，行业竞争格局正在改善领先厂商上半年收入和利润均实现翻番，海外市场成为重要驱动力

一直以来，光纤光缆行业的供需不匹配导致周期性很强2015—2017年涨价周期是需求增长和光棒供给不足推动的，2018—2020年需求下降，前期的高景气造成了生产的扩张在严重供大于求的背景下，2020年三大运营商集中采购价格跌至谷底，2021—2022年供需关系改善，部分产能扩张停止，中小厂商产能逐步出清，国内5G+F5G建设，东西计算等提振需求回升

民生证券认为，伴随着运营商集中采购量价齐升，行业有望开启2—3年的景气周期该机构认为，未来几年国内光纤光缆需求将得到明显支撑，行业产能将得到有效出清，份额集中在前五

盛证券也表示，光缆已进入价格回升周期，国内需求受运营商FTTR建设和东西计算布局加速拉动，海外需求受印欧美固网建设需求加速拉动在国内外的双重刺激下，光缆价格已经从谷底回升光缆价格上涨趋势中期仍将持续，这将给行业企业带来更强的支撑